Govt brings ordinance for MSMEs’ debt resolution

By
Ziraat Times
-

Follow Ziraat Times on Whatsapp - Join Now

New Delhi: The government has amended the insolvency law to provide for a pre-packaged resolution process for micro, small and medium enterprises. An ordinance was promulgated to amend the Insolvency and Bankruptcy Code (IBC) on April 4, according to a notification.

The latest move comes less than two weeks after the suspension of certain IBC provisions ended. The suspension — wherein fresh insolvency proceedings were not allowed for a year starting from March 25, 2020 — was implemented amid the coronavirus pandemic disrupting economic activities.

According to the ordinance, it is considered necessary to urgently address the specific requirements of Micro, Small and Medium Enterprises (MSMEs) relating to the resolution of their insolvency, due to the unique nature of their businesses and simpler corporate structures.

According to the ordinance, it is considered expedient to provide an efficient alternative insolvency resolution process for MSMEs to ensure a quicker, cost-effective and value maximising outcomes for all stakeholders, in a manner which is least disruptive to the continuity of their businesses and which preserves jobs.

“… in order to achieve these objectives, it is considered expedient to introduce a pre-packaged insolvency resolution process for corporate persons classified as micro, small and medium enterprises,” it added.

Soumitra Majumdar, partner, J Sagar Associates, said the IBC Amendment Ordinance, 2021, would make available the pre-packaged route to genuine and viable cases, to ensure least business disruption.

“While modelled on debtor-in-possession approach, it vests significant consent rights to the financial creditors, such that the mechanism cannot be misused by errant promoters.

“Further, adopting the plan evaluation process akin to Swiss Challenge, it retains competitive tension such that promoters propose plans with least impairment to rights and claims of creditors,” Majumdar noted.

IBC provides for a market-linked and time-bound resolution of stressed assets.

RELATED ARTICLESMORE FROM AUTHOR

61 COMMENTS

  45. Наши специалисты предлагает высококачественный сервисный ремонт айфона с гарантией всех типов и брендов. Мы осознаем, насколько значимы для вас ваши смартфоны Apple, и обеспечиваем ремонт высочайшего уровня. Наши опытные мастера проводят ремонтные работы с высокой скоростью и точностью, используя только сертифицированные компоненты, что гарантирует долговечность и надежность проведенных ремонтов.
    Наиболее распространенные поломки, с которыми сталкиваются обладатели устройств iPhone, включают проблемы с экраном, поломку батареи, ошибки ПО, неисправности разъемов и механические повреждения. Для устранения этих проблем наши профессиональные техники оказывают ремонт экранов, батарей, ПО, разъемов и механических компонентов. Доверив ремонт нам, вы обеспечиваете себе надежный и долговечный ремонт iphone в москве.
    Подробная информация размещена на сайте: https://remont-iphone-sot.ru

  49. Наши специалисты предлагает надежный сервисный ремонт духового шкафа на выезде всех типов и брендов. Мы понимаем, насколько значимы для вас ваши кухонные приборы, и готовы предложить сервис первоклассного уровня. Наши профессиональные техники работают быстро и аккуратно, используя только сертифицированные компоненты, что обеспечивает долговечность и надежность проведенных ремонтов.
    Наиболее распространенные поломки, с которыми сталкиваются пользователи духовок, включают неисправности термостата, выход из строя таймера, поврежденную дверцу, неисправность контроллера, проблемы с конвекцией и неработающие датчики. Для устранения этих неисправностей наши квалифицированные специалисты оказывают ремонт нагревательных элементов, термостатов, таймеров, дверец, контроллеров, вентиляторов и электроники. Доверив ремонт нам, вы гарантируете себе качественный и надежный сервисный центр по ремонту духовых шкафов с гарантией.
    Подробная информация размещена на сайте: https://remont-duhovyh-shkafov-ace.ru

LEAVE A REPLY

Please enter your comment!
Please enter your name here